11月6日，河南新天地药业股份有限公司(以下简称新天地药业)宣布以27元/股的价格公开发行3336万股，市盈率31.81倍，高于中证指数有限公司2022年11月1日公布的“医药制造业(C27)”平均静态市盈率，超额31.92%。网上认购日期为11月7日。

  作为全球第二大L-羟基苯甘氨酸(简称D酸)生产商和国内对甲苯磺酸主要生产商，新天地药业在a股上市非常关注。上市后，新天地药业还计划将募集资金大多数都用在年产120吨原料药建设项目、R&D中心建设项目和补充流动资金。新天地药业表示，随着上述项目的实施，将有更多品种的原料药投入研发和生产，目标是成为有特色的原料药生产基地。

  公告显示，新天地药业网上申购日期为11月7日，其中网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30、13:00-15:00。投入资金的人在2022年11月7日(T日)进行网上网下申购时无需缴纳申购资金。

  网下发行对象为证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资的人以及符合中国证券业协会登记的特定条件的私募基金管理人等专业机构投资者。

  根据新天地药业最新公告，中证指数有限公司公布的“医药制造业”最近一个月静态平均市盈率为24.11倍。2021年27元/股发行价格对应的归属于公司母公司股东的摊薄净利润扣除前后非经常性的孰低者后为31.81倍。

  据悉，新天地药业拟向社会公开发行3336万股，占发行后公司总股本的25.01%，全部为公开发行新股，公司股东不向社会公开发行股票。本次公开发行后，新天地药业总股本为13336万股。

  招股书显示，新天地药业主要是做手性药物中间体的研发、生产和销售。基本的产品为L-羟基苯甘氨酸系列新产品和对甲苯磺酸。目前，新天地制药股份有限公司是全球第二大L-对羟基苯甘氨酸生产企业，也是国内对甲苯磺酸的主要生产企业。牵头起草了L-对羟基苯甘氨酸行业标准(HG/T 5804-2021)，参与编写了对甲苯磺酸行业标准(HG/T 5623-2019)，具有较强的市场影响力。

  2019年至2021年，新天地药业归属于母企业所有者的净利润分别为1.09亿元、1.18亿元、1.15亿元。2022年1-9月，公司营业收入4.48亿元，同比增长37.06%；归母净利润8929.21万元，同比增长16.13%；扣非后归母净利润8827.13万元，同比增长17.02%。

  新天地药业在招股书中提到，a股市场有5家公司。分析比较表明，公司在多项关键指标上处于领头羊。其中，公司去年净资产收益率接近32%，排名第一。此外，现金流方面，公司去年经营性现金流占比第二；运营能力方面，公司去年存货周转率为4.81倍，排名第二。

  扣除发行费用后，新天地药业拟募集资金5.85亿元，用于年产120吨原料药建设项目、R&D中心建设项目，以及补充流动资金。对应的募集资金分别为2.64亿元、1.21亿元、2亿元。

  新天地药业在招股书中提到了原料药建设项目的可行性。指出在API市场方面，根据Markets和Markets的数据，2019年全球API市场规模约为1822亿美元，预计2024年将达到2452亿美元，复合增长率为6.12%。根据中国医药保健品进出口商会发布的《2020中国医药产业国际化蓝皮书》，中国原料药出口连续多年位居世界第一，2020年原料药出口357.0亿美元，同比增长6.0%。

  根据Evaluate Pharma的统计，2022年将迎来原研药专利到期高峰，预计年销售额总计400亿美元的药物专利将在该年到期。2020-2024年，专利过期药品的年销售总额有望达到1590亿美元，仿制药的品种和数量也将快速增加，这将给原料药市场带来非常大的市场机会。

  根据新天地制药有限公司的规划，120万吨原料药建设项目将用来生产盐酸莫西沙星、维格列汀、奥美拉唑、奥美拉唑钠、艾司奥美拉唑钠和艾司奥美拉唑镁。项目建设总工期计划为24个月。根据计算，本项目财务内部收益率是32.66%(税后)，投资回收期为5.28年(税后，含建设期)。项目建成投产后，预计公司将实现年出售的收益3.933亿元，项目经济效益良好。

  根据最新公告，本次发行价格中27元/股对应的融资规模为9亿元，高于所需募集资金金额。

  新天地药业表示，依托自身在手性药物制备技术和绿色制备技术方面的优势，公司重点发展供不应求的原料药品种，处于产品导入期和快速放量期，目标是发展成为特色原料药生产基地。